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12,46 € |
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+0,96 % |
17.04/17:35 |
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WKN |
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| DE000KC01000 |
KC0100 |
- € |
- € |
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Klöckner & Co-Aktie: Erwartungen deutlich verfehlt
07.11.2012
Independent Research
Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Sven Diermeier, Analyst von Independent Research, rät weiterhin, die Aktie von Klöckner & Co (ISIN DE000KC01000 / WKN KC0100) zu halten.
Die vom Konzern für das dritte Quartal 2012 gemeldeten Zahlen hätten deutlich hinter den Erwartungen gelegen. Dabei sei u.a. das EBITDA von 19 Mio. EUR nicht nur hinter den Analysten- und Marktprognosen geblieben, sondern habe auch die unternehmenseigenen Planungen von 25 bis 35 Mio. EUR signifikant unterschritten. Das Management habe seinen Ausblick für 2012 konkretisiert, demgemäß von einem bereinigten EBITDA von 130 Mio. EUR bis 140 Mio. EUR ausgegangen werde. Zudem sollten die Restrukturierungskosten bei rund 60 Mio. EUR liegen. Diese Planzahlen lägen unterhalb der Analystenprognosen. Das Restrukturierungsprogramm solle bereits Wirkung entfaltet haben und werde nochmals forciert. Demnach sollte daraus ab 2014 ein erhöhter jährlicher EBITDA-Beitrag von etwa 150 Mio. EUR generiert werden.
Die Analysten sähen sich veranlasst, ihre EPS-Prognosen 2012e von -0,73 EUR auf -1,20 EUR sowie 2013e von +0,24 EUR auf +0,15 EUR zu senken. Das Kursziel sei hingegen von 7,60 EUR auf 8,50 EUR angehoben worden. Zudem sei davon auszugehen, dass die vom Konzern angekündigte deutliche Reduzierung der Nettoverschuldung in Q4 sowie die zu erwartende Rückkehr in die Gewinnzone in 2013 den Anteilsschein stützen sollten.
Die Analysten von Independent Research votieren für die Klöckner & Co-Aktie demzufolge weiterhin mit "halten". (Analyse vom 07.11.2012) (07.11.2012/ac/a/d)
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